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Theses Year : 2019

Heterogeneous risk preferences : theory and empirics

Préférences hétérogènes pour le risque : théorie et pratique

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Abstract

This thesis studies the solution to several models of financial markets with heterogeneous agents who differ in the rate of risk aversion. The first chapter solves a model with complete markets and dividends driven by a Geometric Brownian Motion. The second chapter solves a similar model, but with a mean reverting dividend process and shows how one could estimate such a model. The third chapter solves the model of chapter one when agents face convex portfolio constraints.
Cette thèse étudie la solution à plusieurs modèles de marchés financiers avec des agents hétérogènes dont le taux d'aversion au risque diffère. Le premier chapitre résout un modèle avec des marchés complets et des dividendes définis par un mouvement brownien géométrique. Le deuxième chapitre résout un modèle similaire, mais avec un dividende qui revient à sa moyenne et montre comment on peut estimer le modèle. Le troisième chapitre résout le modèle du premier chapitre quand les agents sont confrontés à des contraintes convexes de portefeuille.
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Dates and versions

tel-03659034 , version 1 (04-05-2022)

Identifiers

  • HAL Id : tel-03659034 , version 1

Cite

Tyler Abbot. Heterogeneous risk preferences : theory and empirics. Economics and Finance. Institut d'études politiques de Paris - Sciences Po, 2019. English. ⟨NNT : 2019IEPP0031⟩. ⟨tel-03659034⟩
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